Vermögenslage

Kapitalanlagenbestand

Das Kapitalanlagevolumen (ohne Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko der Versicherungsnehmer) der ERGO Direkt Lebensversicherung AG ist im Jahr 2013 auf 3,9 Milliarden Euro gesunken (Vorjahr: 4,0 Milliarden Euro). Darin enthalten ist eine separate Abteilung des Sicherungsvermögens zu den Kapitalisierungsprodukten der MAXI-ZINS-Tarife. Dieses lag zum Jahresende bei 636,8 Millionen Euro (Vorjahr: 746,2 Millionen Euro). Dies entspricht 16,4 Prozent des Kapitalanlagenbestandes.

Die Aktienquote belief sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 0,4 Prozent (Vorjahr: 0,2 Prozent).

Der Bestand der Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen verringerte sich auf 41,3 Millionen Euro (Vorjahr: 49,6 Millionen Euro).

Der Bestand an Aktien, Investmentanteilen und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren stieg auf 664,8 Millionen Euro (Vorjahr: 634,0 Millionen Euro). Dies entspricht einem Anteil von 17,1 Prozent an den gesamten Kapitalanlagen.

Der Bestand an Inhaberschuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren erhöhte sich um 3,8 Prozent auf 887,5 Millionen Euro (Vorjahr: 854,8 Millionen Euro).

Den Bestand an Namensschuldverschreibungen und Schuldscheinforderungen verringerten wir dagegen von 2.344,8 Millionen Euro auf 2.119,7 Millionen Euro. Der Anteil am Kapitalanlagenbestand fiel damit auf 54,6 Prozent (Vorjahr: 58,4 Prozent).

Bei der Kapitalanlage wurden soziale, ethische und ökologische Grundsätze berücksichtigt. Unsere bestehenden Kapitalanlagen und neue Investments in Aktien, Unternehmens-, Bank- und Staatsanleihen müssen bestimmte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Hierzu wurde überwiegend in Unternehmen investiert, die Mitglieder der Indizes Dow Jones Sustainability, FTSE 4 Good, ASPI, ESI oder MSCI KLD 400 Social sind oder den Nachhaltigkeitskriterien anerkannter Nachhaltigkeitsratingagenturen genügen. Der kontinuierliche und systematisch angelegte Prozess wird durch unseren Asset Manager MEAG durchgeführt und begleitet. In den vergangenen Jahren haben wir unsere Nachhaltigkeitskriterien insbesondere bei Unternehmens- und Bankanleihen verschärft. Wir sind davon überzeugt, dass es sich langfristig günstig auf Risiko und Ertrag auswirkt, bei der Kapitalanlage Nachhaltigkeitskriterien zu berücksichtigen.

Bewertungsreserven

Im Kapitel Erläuterungen der Bilanz dieses Geschäftsberichts weist die ERGO Direkt Lebensversicherung AG die Zeitwerte der Kapitalanlagen aus. Der Unterschied zwischen Zeit- und Buchwert wird als Bewertungsreserve bezeichnet. Zeitwerte sind Momentaufnahmen, sie spiegeln die Marktsituation zu einem bestimmten Zeitpunkt wider. Sie entwickeln sich nicht stetig, sondern unterliegen vielmehr größeren Schwankungen. Der Zeitwert des weitaus größten Teils des Kapitalanlagenbestandes der ERGO Direkt Lebensversicherung AG ist Schwankungen des Zinsniveaus unterworfen.

Die leicht gestiegenen Zinsen im Jahr 2013 und die Realisierung von Reserven führten zu einer Reduzierung der Nettoreserven auf 219,7 Millionen Euro (Vorjahr: 364,9 Millionen Euro).

Gemäß dem Wahlrecht nach § 341b Abs. 2 S. 1 HGB sind bei der ERGO Direkt Lebensversicherung AG Wertpapiere dem Anlagevermögen zugeordnet worden. Dadurch wurden Abschreibungen in Höhe von 22,5 Millionen Euro vermieden.

Inflations- und Wechselkurseinflüsse

Da sich im Bestand der ERGO Direkt Lebensversicherung keine Anlagen in Fremdwährung befanden, hatten Wechselkurseinflüsse keine Auswirkungen auf das Ergebnis.

Wesentliche Inflationseinflüsse waren aufgrund der sich zurzeit in engen Grenzen bewegenden Geldentwertungsraten ebenfalls nicht zu verzeichnen. Nicht währungsgesicherte Investitionen in Ländern mit hohen Inflationsraten wurden nicht getätigt und sind für die Zukunft allenfalls in geringem Umfang geplant.

Außerbilanzielle Finanzinstrumente

Der Einsatz von Finanzderivaten erfolgte unter Beachtung der aufsichtsrechtlichen Vorschriften sowie zusätzlicher innerbetrieblicher Richtlinien. Sie dienten in erster Linie der Absicherung von Marktrisiken und der Generierung von Zusatzerträgen. Kontrahentenrisiken haben wir durch Volumenbeschränkungen und sorgfältige Wahl unserer Partner begrenzt.

Investitionen in Sachanlagen und immaterielles Vermögen

Außerhalb der reinen Kapitalanlagen, die ausführlich im Abschnitt „Kapitalanlagenbestand“ erläutert werden, betraf die Investitionstätigkeit der ERGO Direkt Lebensversicherung AG vorwiegend den Bereich der materiellen Vermögensgegenstände. Auf eine Aktivierung von selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen wurde verzichtet.

Investitionen in Sachanlagen und immaterielles Vermögen erfolgten 2013 in Höhe von 2,9 Millionen Euro. Davon entfielen bei den Sachanlagen 1,4 Millionen Euro auf IT-Anlagen. Des Weiteren entfielen 1,0 Million Euro auf sonstige Büro- und Geschäftsausstattung. Auf immaterielle Vermögensgegenstände entfielen insgesamt 0,5 Millionen Euro, davon 0,4 Millionen Euro auf Investitionen für IT-Software.

Die ERGO Direkt Lebensversicherung AG hat in die Umsetzung der neuen europäischen Aufsichtsregelungen nach Solvency II sowie in Projekte im Zusammenhang mit der Einführung eines einheitlichen Euro-Zahlungsverkehrsraums (SEPA – Single Euro Payment Area) investiert.

Alle Investitionen wurden mit Mitteln aus dem laufenden Geschäftsbetrieb finanziert.

Im Rahmen eines Mietvertrages über Miteigentumsanteile für Gegenstände des Anlagevermögens werden Investitionen von unserer Gesellschaft getätigt und in Höhe des Nutzungsanteils der anderen Gesellschaften unserer Versicherungsgruppe weiterverrechnet.