Kapitalanlagenbestand
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2014 |
2013 |
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Mio. € |
% |
Mio. € |
% |
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Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten |
11,7 |
0,3 |
12,0 |
0,3 |
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Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen |
39,3 |
1,1 |
41,3 |
1,1 |
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Sonstige Kapitalanlagen |
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1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere |
675,4 |
18,1 |
664,8 |
17,1 |
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2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere |
914,3 |
24,5 |
887,5 |
22,9 |
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3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
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4. Sonstige Ausleihungen |
1.932,6 |
51,9 |
2.148,2 |
55,4 |
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5. Einlagen bei Kreditinstituten |
59,6 |
1,6 |
46,3 |
1,2 |
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6. Andere Kapitalanlagen |
92,2 |
2,5 |
79,4 |
2,0 |
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Summe |
3.725,1 |
100,0 |
3.879,5 |
100,0 |
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Depotforderungen aus dem in Rückdeckung übernommenen Versicherungsgeschäft |
2,2 |
– |
1,6 |
– |
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Kapitalanlagen insgesamt |
3.727,3 |
– |
3.881,1 |
– |
Das Kapitalanlagevolumen (ohne Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko der Versicherungsnehmer) der ERGO Direkt Lebensversicherung AG ist im Jahr 2014 auf 3,7 Milliarden Euro gesunken (Vorjahr: 3,9 Milliarden Euro). Darin enthalten ist eine separate Abteilung des Sicherungsvermögens zu den Kapitalisierungsprodukten der MAXI-ZINS-Tarife. Der MAXI-ZINS-Bestand lag zum Jahresende bei 553,0 Millionen Euro (Vorjahr: 636,8 Millionen Euro). Dies entspricht 14,8 Prozent des Kapitalanlagenbestandes.
Die Aktienquote belief sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 0,4 Prozent (Vorjahr: 0,4 Prozent).
Der Bestand der Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen verringerte sich auf 39,3 Millionen Euro (Vorjahr: 41,3 Millionen Euro).
Der Bestand an Aktien, Anteilen oder Aktien an Investmentvermögen und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren stieg auf 675,4 Millionen Euro (Vorjahr: 664,8 Millionen Euro). Dies entspricht einem Anteil von 18,1 Prozent an den gesamten Kapitalanlagen.
Der Bestand an Inhaberschuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren erhöhte sich um 3,0 Prozent auf 914,3 Millionen Euro (Vorjahr: 887,5 Millionen Euro). Der Anteil am Kapitalanlagenbestand lag bei 24,5 Prozent.
Den Bestand an Namensschuldverschreibungen und Schuldscheinforderungen verringerten wir dagegen von 2.119,7 Millionen Euro auf 1.907,7 Millionen Euro. Der Anteil am Kapitalanlagenbestand fiel damit auf 51,2 Prozent (Vorjahr: 54,6 Prozent).
Bei der Kapitalanlage werden soziale, ethische und ökologische Grundsätze berücksichtigt.
Wir erwerben neue Aktien und Unternehmensanleihen, die in sogenannten Nachhaltigkeitsindizes geführt werden. Dabei wählen wir bevorzugt aus den folgenden Gruppen aus: “Dow Jones Sustainability World Group Index”, “FTSE4Good”, “Advanced Sustainable Performance Index” und “Ethibel Sustainability Index”. Auch Staatsanleihen und öffentliche Zinsträger prüfen wir auf Nachhaltigkeit. Wir achten darauf, dass sie den Nachhaltigkeitskriterien anerkannter Nachhaltigkeitsratingagenturen (z. B. oekom research) genügen. Unsere Kapitalanlagen sollen dauerhaft unsere Anforderungen in puncto Nachhaltigkeit erfüllen. Der Asset Manager MEAG führt den Prozess entsprechend unseren Richtlinien durch.
Wir sind davon überzeugt, bei der Kapitalanlage Nachhaltigkeitskriterien zu berücksichtigen. Dieses Verhalten wird sich langfristig günstig auf Risiko und Ertrag auswirken.
Bewertungsreserven
Im Kapitel Erläuterungen der Bilanz dieses Geschäftsberichts weist die ERGO Direkt Lebensversicherung AG die Zeitwerte der Kapitalanlagen aus. Der Unterschied zwischen Zeit- und Buchwert wird als Bewertungsreserve bezeichnet. Zeitwerte sind Momentaufnahmen, sie spiegeln die Marktsituation zu einem bestimmten Zeitpunkt wider. Sie entwickeln sich nicht stetig, sondern unterliegen größeren Schwankungen. Der Zeitwert des weitaus größten Teils des Kapitalanlagenbestandes der ERGO Direkt Lebensversicherung AG ist Schwankungen des Zinsniveaus unterworfen.
Die wiederum gefallenen Zinsen im Jahr 2014 führten zu einer Erhöhung der Nettoreserven auf 467,1 Millionen Euro (Vorjahr: 219,7 Millionen Euro).
Inflations- und Wechselkurseinflüsse
Da sich im Bestand der ERGO Direkt Lebensversicherung AG keine Anlagen in Fremdwährung befanden, wirkten sich die Wechselkurse nicht auf das Ergebnis aus.
Die Geldentwertungsraten bewegen sich zurzeit in engen Grenzen. Daher spielen Inflationseinflüsse keine wesentliche Rolle. Nicht währungsgesicherte Investitionen in Ländern mit hohen Inflationsraten haben wir nicht getätigt. Auch für die Zukunft planen wir solche allenfalls in geringem Umfang.
Außerbilanzielle Finanzinstrumente
Wir setzen Finanzderivate ein, um Marktrisiken abzusichern und Zusatzerträge zu erzielen. Hierbei beachten wir die aufsichtsrechtlichen Vorschriften sowie die zusätzlichen innerbetrieblichen Richtlinien. Kontrahentenrisiken haben wir durch Volumenbeschränkungen und sorgfältige Wahl unserer Partner begrenzt.
Investitionen in Sachanlagen und immaterielles Vermögen
Außerhalb der reinen Kapitalanlagen investierte die ERGO Direkt Lebensversicherung AG vor allem in immaterielle Vermögensgegenstände. Sofern diese selbst erstellt wurden, haben wir darauf verzichtet, sie zu aktivieren.
Bei den immateriellen Vermögensgegenständen tätigten wir Investitionen im Bereich IT-Software. Bei den Sachanlagen investierten wir in IT-Anlagen. Ebenso investierten wir dort in Büro- und Geschäftsausstattung.
Alle Investitionen haben wir mit Mitteln aus dem laufenden Geschäftsbetrieb finanziert.
Die Investitionen erfolgen im Rahmen eines Mietvertrages. Dieser regelt die Miteigentumsanteile für Gegenstände des Anlagevermögens. Wir verrechnen diese in Höhe des Nutzungsanteils der anderen Gesellschaften unserer Gruppe.
