Kapitalanlagenbestand
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2011 |
2010 | ||
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Mio. € |
% |
Mio. € |
% |
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Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten |
11,3 |
0,3 |
11,3 |
0,3 |
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Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen |
51,5 |
1,3 |
45,4 |
1,2 |
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Sonstige Kapitalanlagen |
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1. Aktien, Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere |
605,0 |
15,2 |
559,4 |
14,4 |
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2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere |
665,7 |
16,8 |
611,8 |
15,7 |
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3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
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4. Sonstige Ausleihungen |
2.539,9 |
63,9 |
2.661,4 |
68,4 |
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5. Einlagen bei Kreditinstituten |
25,4 |
0,6 |
0,1 |
0,0 |
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6. Andere Kapitalanlagen |
75,9 |
1,9 |
0,0 |
0,0 |
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Summe |
3.974,9 |
100,0 |
3.889,6 |
100,0 |
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Depotforderungen aus dem in Rückdeckung übernommenen Versicherungsgeschäft |
5,0 |
– |
4,0 |
– |
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Kapitalanlagen insgesamt |
3.979,9 |
– |
3.893,6 |
– |
Das Kapitalanlagevolumen (ohne Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko der Versicherungsnehmer) der ERGO Direkt Lebensversicherung AG ist im Jahr 2011 auf 3,980 Milliarden Euro gestiegen (Vorjahr: 3,894 Milliarden Euro). Darin enthalten ist eine separate Abteilung des Sicherungsvermögens zu den Kapitalisierungsprodukten der MAXI-ZINS-Tarife. Dieses lag zum Jahresende bei 784,9 Millionen Euro (Vorjahr: 694,3 Millionen Euro). Dies entspricht 20,0 Prozent des Kapitalanlagenbestandes.
Die Aktienquote belief sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 0,1 Prozent (Vorjahr: 0,3 Prozent).
Der Bestand der Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen erhöhte sich auf 51,5 Millionen Euro (Vorjahr: 45,5 Millionen Euro).
Der Bestand an Aktien, Investmentanteilen und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren stieg leicht auf 605,0 Millionen Euro (Vorjahr: 559,4 Millionen Euro). Dies entspricht einem Anteil von 15,2 Prozent an den gesamten Kapitalanlagen.
Der Bestand an Inhaberschuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren erhöhte sich um 8,8 Prozent auf 665,7 Millionen Euro (Vorjahr: 611,8 Millionen Euro).
Den Bestand an Namensschuldverschreibungen und Schuldscheinforderungen verringerten wir dagegen von 2.543,1 Millionen Euro auf 2.505,9 Millionen Euro. Der Anteil am Kapitalanlagenbestand fiel damit auf 63,0 Prozent (Vorjahr: 65,3 Prozent).
Bei der Kapitalanlage wurden soziale, ethische und ökologische Grundsätze berücksichtigt. Unsere bestehenden Kapitalanlagen und neue Investments in Aktien, Unternehmens-, Bank- und Staatsanleihen müssen bestimmte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Hierzu wurde überwiegend in Unternehmen investiert, die Mitglieder der Indizes Dow Jones Sustainability, FTSE 4 Good, ASPI, ESI oder MSCI KLD 400 Social sind oder den Nachhaltigkeitskriterien anerkannter Nachhaltigkeitsratingagenturen genügen. Der kontinuierliche und systematisch angelegte Prozess wird durch unseren Asset-Manager MEAG durchgeführt und begleitet. In den letzten Jahren haben wir unsere Nachhaltigkeitskriterien insbesondere bei Unternehmens- und Bankanleihen verschärft. Wir sind davon überzeugt, dass es sich langfristig günstig auf Risiko und Ertrag auswirkt, bei der Kapitalanlage Nachhaltigkeitskriterien zu berücksichtigen.
Bewertungsreserven
Im Kapitel Erläuterungen der Bilanz dieses Geschäftsberichts weist die ERGO Direkt Lebensversicherung AG die Zeitwerte der Kapitalanlagen aus. Der Unterschied zwischen Zeit- und Buchwert wird als Bewertungsreserve bezeichnet. Zeitwerte sind Momentaufnahmen, sie spiegeln die Marktsituation zu einem bestimmten Zeitpunkt wider. Sie entwickeln sich nicht stetig, sondern unterliegen vielmehr größeren Schwankungen. Der Zeitwert des weitaus größten Teils des Kapitalanlagenbestandes der ERGO Direkt Lebensversicherung AG ist Schwankungen des Zinsniveaus unterworfen.
Die gefallenen Zinsen führten im Jahr 2011 zu einer Erhöhung der Nettoreserven auf 99,4 Millionen Euro (Vorjahr: 86,3 Millionen Euro).
Gemäß dem Wahlrecht nach § 341b Abs. 2 S. 1 HGB sind bei der ERGO Direkt Lebensversicherung AG Wertpapiere dem Anlagevermögen zugeordnet worden. Dadurch wurden Abschreibungen in Höhe von 6,0 Millionen Euro vermieden.
Inflations- und Wechselkurseinflüsse
Da sich im Direkt-Bestand der ERGO Direkt Lebensversicherung keine Anlagen in Fremdwährung befanden, hatten Wechselkurseinflüsse keine Auswirkungen auf das Ergebnis.
Wesentliche Inflationseinflüsse waren aufgrund der sich zurzeit in engen Grenzen bewegenden Geldentwertungsraten ebenfalls nicht zu verzeichnen. Investitionen in Ländern mit hohen Inflationsraten wurden nicht getätigt und sind für die Zukunft auch nicht geplant.
Außerbilanzielle Finanzinstrumente
Der Einsatz von Finanzderivaten erfolgte unter Beachtung der aufsichtsrechtlichen Vorschriften sowie zusätzlicher innerbetrieblicher Richtlinien. Sie dienten in erster Linie der Absicherung von Marktrisiken und der Generierung von Zusatzerträgen. Kontrahentenrisiken haben wir durch Volumenbeschränkungen und sorgfältige Wahl unserer Partner begrenzt.
Investitionen in Sachanlagen und immaterielles Vermögen
Investitionen in Sachanlagen und immaterielles Vermögen erfolgten 2011 in Höhe von 6,4 Millionen Euro. Davon entfielen bei den Sachanlagen 0,7 Millionen Euro auf IT-Anlagen. Weitere Anschaffungen betrafen im Wesentlichen Einbauten.
Bei den immateriellen Vermögensgegenständen wurden die größten Investitionen für IT-Software in Höhe von 3,9 Millionen Euro, davon 1,0 Millionen Euro Anzahlungen, getätigt. Die Mittel für diese Investitionen wurden im laufenden Geschäftsbetrieb erwirtschaftet.
Im Rahmen eines Mietvertrages über Miteigentumsanteile für Gegenstände des Anlagevermögens werden Investitionen von unserer Gesellschaft getätigt und in Höhe des Nutzungsanteils der anderen Gesellschaften unserer Versicherungsgruppe weiterverrechnet.
